近兩周，電力設(shè)備及新能源行業(yè)呈現(xiàn)分化走勢(shì)。截至2025年3月13日，申萬(wàn)電力設(shè)備行業(yè)指數(shù)下跌1.85%，在31個(gè)行業(yè)中排名第22位，但光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格迎來(lái)顯著回升。在政策推動(dòng)及下游需求回暖的雙重刺激下，分布式光伏項(xiàng)目裝機(jī)加速，疊加產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)環(huán)比增長(zhǎng)超三成，行業(yè)階段性復(fù)蘇信號(hào)顯現(xiàn)。
光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格全面上調(diào)，市場(chǎng)供需短期趨緊
光伏組件價(jià)格自春節(jié)后持續(xù)攀升，成為產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格反彈的核心驅(qū)動(dòng)力。據(jù)InfolinkConsulting統(tǒng)計(jì)，截至3月12日當(dāng)周，N型182TOPCon組件均價(jià)已漲至0.72元/W，分布式TOPCon組件均價(jià)達(dá)0.73元/W，較節(jié)前分別上漲4.4%和5.8%。硅料、硅片及電池片環(huán)節(jié)部分型號(hào)價(jià)格也同步上調(diào)。這一輪漲價(jià)背后，既有下游“搶裝潮”帶來(lái)的需求激增，也與企業(yè)前期主動(dòng)降低排產(chǎn)導(dǎo)致的庫(kù)存收縮直接相關(guān)。
市場(chǎng)供應(yīng)緊張態(tài)勢(shì)在組件環(huán)節(jié)尤為突出。集邦新能源數(shù)據(jù)顯示，3月組件排產(chǎn)預(yù)計(jì)達(dá)55-56GW，環(huán)比增長(zhǎng)約30%，但部分熱門(mén)型號(hào)仍“一片難求”。某光伏企業(yè)人士稱，分布式項(xiàng)目組件實(shí)際成交價(jià)已突破0.8元/W，個(gè)別企業(yè)報(bào)價(jià)逼近0.9元/W。分析認(rèn)為，短期內(nèi)供需錯(cuò)配或延續(xù)，但需警惕價(jià)格快速上漲后可能引發(fā)的下游項(xiàng)目延期風(fēng)險(xiǎn)。
值得注意的是，行業(yè)對(duì)中長(zhǎng)期價(jià)格走勢(shì)仍存分歧。部分企業(yè)認(rèn)為，隨著政策窗口期結(jié)束及新增產(chǎn)能釋放，下半年組件價(jià)格或逐步回落；而頭部廠商則強(qiáng)調(diào)，行業(yè)自律與產(chǎn)能出清已初見(jiàn)成效，價(jià)格波動(dòng)將趨于平緩。
政策驅(qū)動(dòng)分布式裝機(jī)加速，市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型考驗(yàn)企業(yè)成本能力
政策因素成為近期行業(yè)回暖的關(guān)鍵變量。根據(jù)國(guó)家發(fā)改委與國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》，4月30日后分布式光伏并網(wǎng)項(xiàng)目將全面執(zhí)行市場(chǎng)化規(guī)則，6月1日起新能源上網(wǎng)電量全部參與競(jìng)價(jià)。這一政策調(diào)整促使存量項(xiàng)目加速趕工，形成階段性裝機(jī)高峰。
企業(yè)動(dòng)態(tài)顯示，頭部廠商正通過(guò)技術(shù)升級(jí)與產(chǎn)能整合應(yīng)對(duì)政策變化。例如，協(xié)鑫集成近期通過(guò)子公司參設(shè)合資公司，間接布局12GW電池產(chǎn)能，并計(jì)劃將部分產(chǎn)線技改升級(jí)為BC電池技術(shù)，以搶占高效產(chǎn)品市場(chǎng)。與此同時(shí)，新政對(duì)電站收益率的影響也倒逼企業(yè)優(yōu)化成本。業(yè)內(nèi)測(cè)算，若市場(chǎng)化電價(jià)波動(dòng)較大，配儲(chǔ)與柔性輸電技術(shù)的應(yīng)用將成為平衡收益的關(guān)鍵。
長(zhǎng)期來(lái)看，電力市場(chǎng)化改革將重塑行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。分析機(jī)構(gòu)指出，分布式光伏全面競(jìng)價(jià)后，具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)、技術(shù)領(lǐng)先及成本控制能力的頭部企業(yè)將更具韌性；而中小廠商則需通過(guò)差異化技術(shù)路線或垂直整合提升生存空間。當(dāng)前政策窗口期不僅考驗(yàn)企業(yè)的短期交付能力，更為行業(yè)長(zhǎng)期高質(zhì)量發(fā)展提供了轉(zhuǎn)型契機(jī)。