如同馬拉松選手在30公里處遭遇撞墻期，中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)在2025年前四個(gè)月也迎來(lái)了一場(chǎng)耐力與戰(zhàn)略的極限考驗(yàn)。

數(shù)據(jù)顯示，今年前4月盡管頭部品牌吉利、小鵬、零跑仍以同比超100%的增速?zèng)_刺，但年度目標(biāo)完成率集體“失速”——前四月“優(yōu)等生”理想僅完成年目標(biāo)18.1%，甚至背靠比亞迪的騰勢(shì)也僅完成了16.1%，新勢(shì)力中只有小鵬以36.9%的完成率跨過(guò)及格線(xiàn)。

據(jù)乘聯(lián)會(huì)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，4月新能源銷(xiāo)量預(yù)計(jì)達(dá)90萬(wàn)輛，相比去年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)超30%的同比增長(zhǎng)和9%的環(huán)比下跌。盡管根據(jù)周期每年4月銷(xiāo)量一直比3月低，但相比去年同期環(huán)比下降6%，今年跌幅出現(xiàn)了進(jìn)一步擴(kuò)大。

可見(jiàn)，新能源滲透率突破50%后，增長(zhǎng)曲線(xiàn)從陡峭攀升轉(zhuǎn)向平臺(tái)震蕩，增速逐漸放緩。這像極了馬拉松運(yùn)動(dòng)員在體力臨界點(diǎn)時(shí)肌肉的乳酸堆積：前期狂飆突進(jìn)的產(chǎn)能擴(kuò)張、價(jià)格戰(zhàn)透支了市場(chǎng)動(dòng)能，而消費(fèi)者對(duì)續(xù)航、智能體驗(yàn)的更高期待，如同賽道上的陡坡，讓車(chē)企不得不放緩腳步，重新調(diào)整呼吸節(jié)奏。

新能源增長(zhǎng)的撞墻期是行業(yè)洗牌的預(yù)警，還是技術(shù)革命的前夜？或許，這場(chǎng)馬拉松的決勝點(diǎn)不在速度，而在于誰(shuí)能率先找到“第二次呼吸”的節(jié)奏——新能源賽道的下一程，不是沖刺，而是進(jìn)化。它可以是零跑的成本控制，是比亞迪、吉利的規(guī)模，是小鵬的智能，是鴻蒙智行的生態(tài)等等。就如同馬拉松的撞墻期并非終點(diǎn)，而是突破瓶頸的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折。

傳統(tǒng)大廠(chǎng)以力壓人

從去年開(kāi)始，我們看到隨著技術(shù)與供應(yīng)鏈成熟，傳統(tǒng)大廠(chǎng)開(kāi)始發(fā)力，成為主導(dǎo)新能源車(chē)技術(shù)發(fā)展的主要力量，增長(zhǎng)速度也領(lǐng)跑行業(yè)。

比亞迪繼續(xù)蟬聯(lián)新能源車(chē)銷(xiāo)冠，以38萬(wàn)月銷(xiāo)和21.3%的同比增長(zhǎng)延續(xù)著強(qiáng)勢(shì)的增長(zhǎng)勢(shì)頭。面對(duì)著快速趕上的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，今年比亞迪主要任務(wù)就是強(qiáng)化產(chǎn)品陣容，鞏固領(lǐng)先地位。

一方面，不斷完善方程豹、騰勢(shì)和仰望三大高端化品牌產(chǎn)品陣容，近期推出的騰勢(shì)N9、鈦3、仰望U7等都成為各自細(xì)分市場(chǎng)聲量和銷(xiāo)量都領(lǐng)先的產(chǎn)品，讓比亞迪在價(jià)值上繼續(xù)向上突破。另一方面全面強(qiáng)化海洋網(wǎng)產(chǎn)品矩陣，與王朝網(wǎng)一起形成對(duì)主流市場(chǎng)更緊密產(chǎn)品布局，守好基本盤(pán)。

現(xiàn)在比亞迪已經(jīng)構(gòu)建了覆蓋從5萬(wàn)級(jí)到百萬(wàn)級(jí)的全球最強(qiáng)新能源車(chē)產(chǎn)品陣容，無(wú)論是規(guī)模、技術(shù)實(shí)力、產(chǎn)品矩陣都實(shí)現(xiàn)了全球領(lǐng)先。但國(guó)內(nèi)新能源增長(zhǎng)暫時(shí)已經(jīng)見(jiàn)頂，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也在加劇，接下來(lái)比亞迪要實(shí)現(xiàn)大規(guī)模的增長(zhǎng)，重點(diǎn)就看海外市場(chǎng)的開(kāi)拓成果如何了。

盡管比亞迪很強(qiáng)大，但從今年開(kāi)始，比亞迪在新能源車(chē)市場(chǎng)不會(huì)一家獨(dú)大了，吉利正在各細(xì)分產(chǎn)品線(xiàn)迎頭趕上。

4月份吉利新能源車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)量達(dá)到了12.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)幅度高達(dá)144%，新能源銷(xiāo)量占比已經(jīng)達(dá)到了54%，創(chuàng)下了月銷(xiāo)的新高。盡管距離比亞迪還有超過(guò)兩倍的差距，但也是自主車(chē)企里為數(shù)不多月銷(xiāo)達(dá)十萬(wàn)量級(jí)的車(chē)企。

吉利能夠取得這樣的增長(zhǎng)，主要?dú)w功于吉利銀河，這是過(guò)去一年里整個(gè)市場(chǎng)增長(zhǎng)最快的新能源品牌之一，在4月其銷(xiāo)量已超過(guò)了9.6萬(wàn)輛，星愿、銀河E5、星艦7 EM-i均成為細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)跑車(chē)型。之后隨著星耀8、戰(zhàn)艦等新車(chē)型推出，產(chǎn)品陣容的持續(xù)完善，吉利銀河未來(lái)還有巨大的增長(zhǎng)空間。

而在高端市場(chǎng)上，隨著極氪合并了領(lǐng)克，產(chǎn)品線(xiàn)也從純電轉(zhuǎn)向了純電、混動(dòng)并行，市場(chǎng)潛力極大地釋放。上海車(chē)展帶來(lái)的兩款旗艦SUV極氪9x和領(lǐng)克900也展現(xiàn)出極強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，未來(lái)吉利在高端新能源市場(chǎng)的表現(xiàn)值得期待。

隨著吉利的崛起，可以預(yù)見(jiàn)今年開(kāi)始新能源車(chē)市場(chǎng)將從比亞迪一家獨(dú)大，變成吉利與比亞迪雙雄并立。在吉利的壓力下，相信比亞迪的產(chǎn)品深度和技術(shù)高度甚至價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力都會(huì)提升。這種良性的競(jìng)爭(zhēng)，將會(huì)促進(jìn)中國(guó)新能源的市場(chǎng)更好更快地發(fā)展。

除此以外，上汽、長(zhǎng)安、東風(fēng)等傳統(tǒng)大廠(chǎng)也開(kāi)始不斷發(fā)力。

作為過(guò)去十多年中國(guó)最大的車(chē)企，上汽在新能源轉(zhuǎn)型上一直十分努力，4月上汽新能源車(chē)銷(xiāo)量（包含上汽大眾、上汽通用、上汽通用五菱等合資公司）達(dá)12.8萬(wàn)輛，也達(dá)到了十萬(wàn)數(shù)量級(jí)月銷(xiāo)。

經(jīng)過(guò)多輪的調(diào)整，上汽新能源板塊打法也逐漸清晰。高端板塊，智己正努力把量跑起來(lái)，L6、LS6小步快跑，不斷調(diào)整適應(yīng)市場(chǎng)需求，已經(jīng)逐漸找到方向，4月銷(xiāo)量達(dá)3326輛，同比增長(zhǎng)10.87%。

在主流市場(chǎng)，除了MG和榮威持續(xù)轉(zhuǎn)型以外，現(xiàn)在上汽把主要籌碼壓在與華為合作的全新品牌SAIC尚界上。新品牌的節(jié)奏非常快，2月官宣、4月正式發(fā)布，今年第四季度就會(huì)上市首款車(chē)型。尚界將成為鴻蒙智行首個(gè)主攻20萬(wàn)級(jí)主流市場(chǎng)的品牌，未來(lái)可期。

合資方面，上汽與大眾與通用全面轉(zhuǎn)入合資合作2.0新時(shí)代，以自主技術(shù)、供應(yīng)鏈甚至平臺(tái)，加速合資新能源轉(zhuǎn)型，打造更適合中國(guó)市場(chǎng)的合資品牌新能源車(chē)。這將會(huì)成為未來(lái)幾年中國(guó)新能源車(chē)市場(chǎng)最大看點(diǎn)，也是上汽能否重回第一的關(guān)鍵。

長(zhǎng)安4月新能源銷(xiāo)量達(dá)7.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)46.7%，阿維塔向下滲透至20萬(wàn)級(jí)市場(chǎng)，推出了阿維塔06，銷(xiāo)量也突破至1.1萬(wàn)輛，創(chuàng)下新高。深藍(lán)和啟源月銷(xiāo)分別達(dá)2萬(wàn)輛和1.1萬(wàn)輛，全新推出的旗艦SUV深藍(lán)S09和啟源Q07均取得了開(kāi)門(mén)紅，在中大型SUV市場(chǎng)形成高低搭配。

東風(fēng)在新能源板塊則全線(xiàn)出擊。納米連續(xù)3個(gè)月正增長(zhǎng)，月銷(xiāo)6923輛，納米06的天地門(mén)在同級(jí)中相當(dāng)新穎獨(dú)特。而在高端板塊，東風(fēng)嵐圖持續(xù)深化與華為合作，以智能和豪華為核心獲得市場(chǎng)認(rèn)可，4月銷(xiāo)量突破1萬(wàn)輛，MPV夢(mèng)想家是銷(xiāo)量主力，接下來(lái)即將推出嵐圖FREE+能否打開(kāi)30萬(wàn)級(jí)SUV市場(chǎng)將成為嵐圖能否邁向更主流的關(guān)鍵。

除了自主以外，東風(fēng)還把主流走量希望壓在了合資品牌東風(fēng)日產(chǎn)上，剛剛推出的全新車(chē)型東風(fēng)日產(chǎn)N7，無(wú)論是價(jià)格還是產(chǎn)品力都極具競(jìng)爭(zhēng)力，毫不意外取得了開(kāi)門(mén)紅上市即熱銷(xiāo)，未來(lái)東風(fēng)日產(chǎn)更多合資2.0模式下的新車(chē)值得期待。

“零小理”新格局成型

造車(chē)新勢(shì)力方面，如今技術(shù)先發(fā)與品牌新穎的優(yōu)勢(shì)都已經(jīng)被傳統(tǒng)大廠(chǎng)趕上，現(xiàn)在考驗(yàn)的就是各家車(chē)企的技術(shù)實(shí)力、體系實(shí)力和產(chǎn)品定義能力。在現(xiàn)在更真刀真槍的市場(chǎng)環(huán)境中，傳統(tǒng)的“蔚小理”已經(jīng)被顛覆，形成了全新的“零小理”新格局。

零跑現(xiàn)在領(lǐng)跑了新勢(shì)力品牌，4月銷(xiāo)量達(dá)4.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)173%。自從推出C10和C16等產(chǎn)品后，零跑就打通了任督二脈，找準(zhǔn)了市場(chǎng)的需求點(diǎn)，再憑借著自研電子電氣架構(gòu)、輔助駕駛等形成的成本優(yōu)勢(shì)，即使面對(duì)傳統(tǒng)大廠(chǎng)的體系能力也能不落于下風(fēng)，一邊刷新著性?xún)r(jià)比天花板，一邊實(shí)現(xiàn)了毛利潤(rùn)率轉(zhuǎn)正，競(jìng)爭(zhēng)力極強(qiáng)。

今年零跑在價(jià)格上還將進(jìn)一步下沉，推出了緊湊級(jí)的B系車(chē)型，B10上市即熱銷(xiāo)，B01也引發(fā)了巨大的關(guān)注，這將幫助零跑進(jìn)一步鞏固在主流市場(chǎng)的份額。

零跑在全球化上也極具野心，馬來(lái)西亞、歐洲等在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)。在國(guó)內(nèi)零跑更是找到了自己長(zhǎng)期立足的生態(tài)位，與其他車(chē)企建議更密集的合作。可以說(shuō)，零跑已脫離了傳統(tǒng)大家認(rèn)知中的新勢(shì)力的形態(tài)，逐漸擁有了新生代大廠(chǎng)的實(shí)力。

一直在ICU進(jìn)進(jìn)出出的小鵬在去年推出MONA M03和P7+之后找到了方向，如今更成為新能源市場(chǎng)的增長(zhǎng)領(lǐng)頭羊，4月銷(xiāo)量達(dá)到3.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)高達(dá)273%。

在市場(chǎng)一片唱衰純電車(chē)企的環(huán)境下，小鵬用實(shí)力打臉，其核心競(jìng)爭(zhēng)力就在于更實(shí)在的價(jià)格體系和自研純視覺(jué)輔助駕駛方案全面鋪開(kāi)，在中國(guó)市場(chǎng)高價(jià)值的車(chē)總能獲得市場(chǎng)認(rèn)可。

當(dāng)然，也不能說(shuō)小鵬已離開(kāi)ICU門(mén)口，畢竟到目前為止小鵬仍未實(shí)現(xiàn)盈利，銷(xiāo)量也過(guò)度依賴(lài)20萬(wàn)元以下的市場(chǎng)，眾所周知這個(gè)市場(chǎng)基本沒(méi)有用戶(hù)忠誠(chéng)度可言，現(xiàn)在各家的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)也極度激烈。

要鞏固現(xiàn)在的銷(xiāo)量，乃至進(jìn)一步增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)盈利，小鵬需要的是在更高端市場(chǎng)上打造爆款，而X9和G9因?yàn)槭袌?chǎng)容量和市場(chǎng)慣性問(wèn)題基本見(jiàn)頂。所以，接下來(lái)小鵬更關(guān)鍵的是看P7換代車(chē)型，如果能夠取得當(dāng)年P(guān)7上市的熱度，那小鵬才能說(shuō)徹底邁過(guò)最艱難的時(shí)刻。當(dāng)然，為了尋求市場(chǎng)增長(zhǎng)，小鵬也決定了擁抱增程。

新勢(shì)力里市場(chǎng)最穩(wěn)的就是理想，專(zhuān)攻豪華大家庭用車(chē)，已經(jīng)讓理想在這個(gè)細(xì)分市場(chǎng)形成了很強(qiáng)的品牌號(hào)召力，盡管今年上半年以來(lái)，比亞迪、吉利等傳統(tǒng)大廠(chǎng)發(fā)力大型、中大型混動(dòng)SUV市場(chǎng)，問(wèn)界更推出了M8這個(gè)爆款，理想依舊通過(guò)補(bǔ)貼等各種方式穩(wěn)住了市場(chǎng)份額，4月銷(xiāo)量3.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)31.6%。

不過(guò)，這個(gè)成績(jī)是建立在比去年同期多了L6這個(gè)入門(mén)車(chē)型的基礎(chǔ)上，而且4月環(huán)比也下降了7.5%，所以理想也到了增長(zhǎng)的瓶頸期。所以，接下來(lái)理想將會(huì)推出i6、 i8等純電SUV，試圖突破對(duì)單一品類(lèi)的依賴(lài)，而i系能否成功，很可能將決定理想未來(lái)的天花板有多高。

在頭部新勢(shì)力中，蔚來(lái)可能是最尷尬的，去年推出的新品牌樂(lè)道并沒(méi)有取得預(yù)想成績(jī)，而蔚來(lái)主品牌也增長(zhǎng)乏力，4月交付量艱難重回2萬(wàn)，達(dá)到2.39萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)53%。

所以，蔚來(lái)4月份又開(kāi)出了第3條戰(zhàn)線(xiàn)——螢火蟲(chóng)，一款能夠換電的十多萬(wàn)的精品小車(chē)，未來(lái)螢火蟲(chóng)如果通過(guò)BAAS方案把價(jià)格壓到8萬(wàn)甚至7萬(wàn)元，那就真的很有吸引力了。

蔚來(lái)現(xiàn)在的目標(biāo)是通過(guò)三個(gè)品牌合力，讓銷(xiāo)量突破2萬(wàn)多的天花板。有一說(shuō)一，如果真的三個(gè)品牌加起來(lái)都沒(méi)辦法突破3萬(wàn)輛月銷(xiāo)，那就真的很尷尬了。2023年的時(shí)候就一個(gè)蔚來(lái)品牌幾款車(chē)，月銷(xiāo)能兩萬(wàn)輛，到時(shí)候三個(gè)品牌加起來(lái)十多款在售車(chē)型還是兩萬(wàn)多，蔚來(lái)可能真的要想想是不是技術(shù)路線(xiàn)或者產(chǎn)品路線(xiàn)是不是需要調(diào)整了。

至于其它純血新勢(shì)力，比如要復(fù)活的威馬，處在危險(xiǎn)邊緣的哪吒等等，隨著傳統(tǒng)大廠(chǎng)的發(fā)力，留給它們的市場(chǎng)空間和時(shí)間窗口已越來(lái)越窄，很難有崛起成為主流的機(jī)會(huì)了。

當(dāng)然，也并不是說(shuō)市場(chǎng)完全沒(méi)有空間，小眾精品品牌或許就是一個(gè)不小的機(jī)遇，比如專(zhuān)注賽道玩具的小跑車(chē)SC01最近熱度就非常高。這種依托中國(guó)成熟供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)集群打造的，面向多元化、極致個(gè)性化的產(chǎn)品，隨著未來(lái)中國(guó)汽車(chē)文化走向成熟、市場(chǎng)消費(fèi)能力提升，或許會(huì)成為中國(guó)新能源開(kāi)辟新賽道的機(jī)遇。